Apa Itu Obligasi dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Obligasi mengandung janji oleh penerbit untuk membayar keuntungan berupa bunga (kupon) untuk jangka waktu tertentu. Selain bunga, penerbit obligasi juga harus melunasi utang pokok kepada pembeli obligasi pada akhir jangka waktu yang ditentukan.

Hal yang menarik dari berinvestasi di obligasi adalah sebagai investor Anda tidak hanya mendapatkan keuntungan dari pembayaran bunga tetap (kupon) tetapi juga dari keuntungan modal (selisih antara harga beli dan harga jual).

Apa itu obligasi?

Secara sederhana, obligasi adalah pinjaman dari investor kepada peminjam seperti perusahaan atau pemerintah. Peminjam menggunakan uang untuk mendanai operasinya, dan investor menerima bunga atas investasi. Nilai pasar obligasi dapat berubah dari waktu ke waktu.

Obligasi adalah instrumen pendapatan tetap, yang merupakan salah satu dari tiga kelas aset utama atau kelompok investasi serupa yang sering digunakan dalam investasi.

Sebagian besar portofolio investasi harus menyertakan beberapa obligasi, yang dapat membantu menyeimbangkan risiko dari waktu ke waktu. Jika pasar saham anjlok, obligasi dapat membantu meringankan masalah tersebut.

Fakta Penting Tentang Obligasi

• Definisi obligasi: Obligasi adalah pinjaman kepada perusahaan atau pemerintah yang membayar investor dengan tingkat pengembalian tetap selama jangka waktu tertentu. Obligasi adalah bahan utama dalam portofolio yang seimbang.
• Pengembalian rata-rata: Obligasi pemerintah jangka panjang secara historis menghasilkan sekitar 5% dalam pengembalian tahunan rata-rata, perbandingan pengembalian tahunan rata-rata historis 10% dari saham.
• Resiko: Resiko obligasi terutama didasarkan pada kelayakan kredit penerbit. Suku bunga juga mempengaruhi nilai obligasi.
• Keuntungan: Keamanan relative, obligasi membantu menyeimbangkan risiko yang terkait dengan investasi berbasis saham.

Jenis Jenis Obligasi

Obligasi dapat membantu menyeimbangkan risiko dan keuntungan. Biasanya, obligasi yang berisiko lebih rendah membayar suku bunga yang lebih rendah dan Obligasi yang lebih berisiko membayar tingkat yang lebih tinggi sebagai keuntungan bagi investor yang menyerahkan beberapa keamanan.

Pada kesempatan kali ini tekno inews sudah merangkum beberapa jenis Obligasi yang dapat Anda pelajari, dibawah ini merupakan jenis obligasi yang umum digunakan oleh kebanyakan investor.

Obligasi Negara atau Pemerintah

Obligasi negara didukung oleh pemerintah federal dan dianggap sebagai salah satu jenis investasi teraman. Sisi lain dari obligasi ini adalah suku bunganya yang rendah. Ada beberapa jenis Obligasi Negara yang berbeda berdasarkan lamanya waktu jatuh tempo dan pelindungan keamanan.

obligasi Korporasi

Perusahaan dapat menerbitkan obligasi korporasi, ketika mereka perlu mengumpulkan uang. Misalnya, jika sebuah perusahaan ingin membangun pabrik baru, ia dapat menerbitkan obligasi dan membayar bunga tertentu kepada investor sampai obligasi tersebut jatuh tempo.

Tidak seperti membeli saham di perusahaan, membeli obligasi korporasi tidak memberi Anda kepemilikan saham di perusahaan. Obligasi korporasi dapat berupa non investasi dan inevstasi.

Hasil tinggi berarti mereka memiliki peringkat kredit yang lebih rendah dan menawarkan suku bunga yang lebih tinggi sebagai keuntungan atas risiko gagal bayar yang lebih tinggi.

Tingkat investasi berarti mereka memiliki peringkat kredit yang lebih tinggi dan membayar suku bunga yang lebih rendah karena risiko gagal bayar yang lebih rendah.

Obligasi Kota

Obligasi kota juga biasa disebut muni, diterbitkan oleh negara bagian kota, kabupaten dan entitas pemerintah nonfederal lainnya. Mirip dengan bagaimana obligasi korporasi mendanai proyek atau usaha perusahaan, obligasi kota mendanai proyek negara bagian atau kota, seperti membangun sekolah atau jalan raya.

Obligasi kota dapat memiliki manfaat pajak. Pemegang obligasi mungkin tidak harus membayar pajak federal atas bunga, yang dapat diterjemahkan ke tingkat bunga yang lebih rendah dari penerbit. Obligasi Muni juga dapat dibebaskan dari pajak negara bagian dan lokal jika diterbitkan di negara bagian atau kota tempat Anda tinggal.

Obligasi daerah dapat bervariasi dalam jangka waktu antara lain, Obligasi jangka pendek membayar kembali pokoknya dalam satu sampai tiga tahun. Sedangkan obligasi jangka panjang dapat memakan waktu lebih dari sepuluh tahun untuk jatuh tempo.

Bagaimana Cara Kerja Obligasi?

Obligasi bekerja dengan membayar kembali jumlah reguler kepada investor, biasa dikenal sebagai “tingkat kupon”  dan dengan demikian disebut sebagai jenis keamanan pendapatan tetap.

Misalnya, obligasi Rp. 10.000.000 dengan tanggal jatuh tempo 10 tahun dan tingkat kupon 5% maka akan membayar Rp. 5.000.00 per tahun selama satu dekade, setelah itu nilai nominal obligasi Rp. 10.000.000 yang asli dibayarkan kembali kepada investor.

Selain itu di dalam investasi obligasi, terdapat kelebihan dan kekurangan yang harus Anda pahami. Jangan sampai Anda berinvestasi tanpa tahu akan kelebihan dan kekurangan yang ada di investasi tersebut. Kelebihan dan kekurangan di dalam obligasi antara lain:

Kelebihan Membeli Obligasi

Obligasi Relatif Aman

Obligasi termasuk ke dalam investasi dengan kategori tingkat resiko yang rendah. Obligasi dapat menciptakan kekuatan penyeimbang dalam portofolio investasi Anda. Jika Anda memiliki mayoritas yang diinvestasikan dalam saham, menambahkan obligasi dapat mendiversifikasi aset Anda dan menurunkan risiko Anda secara keseluruhan.

Sementara itu obligasi memang membawa beberapa resiko (seperti penerbit tidak dapat melakukan pembayaran bunga atau pokok), mereka umumnya jauh lebih kecil risikonya dari pada saham.

Obligasi  Merupakan Bentuk Pendapatan Tetap

Obligasi membayar bunga pada tingkat dan interval yang teratur yang dapat diprediksi. Untuk pensiunan atau individu lain yang menyukai gagasan untuk menerima penghasilan tetap, obligasi dapat menjadi aset yang solid untuk dimiliki.

Kekurangan Membeli Obligasi

Suku Bunga Rendah

Sayangnya, dengan keamanan yang bagus namun suku bunga yang lebih rendah. Obligasi pemerintah jangka panjang secara histori menghasilkan sekitar 5% dalam pengembalian tahunan rata-rata, sementara pasar saham secara historis mengembalikan rata-rata 10% setiap tahun.

Beberapa Resiko

Meskipun biasanya terdapat sedikit risiko ketika Anda berinvestasi dalam obligasi dari pada saham, obligasi tidak bebas risiko. Misalnya, selalu ada kemungkinan Anda akan mengalami kesulitan menjual obligasi yang Anda miliki, terutama jika suku bunga naik.

Penerbit obligasi mungkin tidak dapat membayar bunga dan pokok utang kepada investor tepat waktu, yang biasa disebut risiko gagal bayar. Inflasi juga dapat mengurangi daya beli Anda dari waktu ke waktu, membuat pendapatan tetap yang Anda terima dari obligasi menjadi kurang maksimal.

Apakah Obligasi Merupakan Investasi yang Bagus?

Obligasi bila digunakan secara strategis di samping saham dan aset lainnya, dapat menjadi tambahan yang bagus untuk portofolio investasi Anda. Tidak seperti saham yang dibeli sebagai saham kepemilikan dalam suatu perusahaan, obligasi adalah pembelian kewajiban utang suatu perusahaan atau badan publik.

Saham menghasilkan lebih banyak bunga, tetapi membawa lebih banyak risiko. Jadi semakin banyak waktu yang Anda miliki untuk mengatasi fluktuasi pasar, semakin tinggi konsentrasi Anda dalam saham.

Tetapi saat Anda mendekati masa pensiun dan memiliki  lebih sedikit waktu untuk melewati masa sulit yang mungkin harus membuat Anda pusing, Anda akan menginginkan lebih banyak ikatan dalam portofolio Anda.

Jika Anda berusia 20 tahunan, 10% dari portofolio Anda mungkin dalam bentuk obligasi. Pada saat Anda berusia 65 tahun, persentase itu kemungkinan akan mendekati 40% atau 50%.

Perbedaan lain antara saham dan obligasi adalah potensi keringanan pajak, meskipun Anda bisa mendapatkan potongan tersebut hanya dengan jenis obligasi tertentu, seperti obligasi daerah.

Selain itu, meskipun obligasi adalah investasi yang jauh lebih aman dari pada saham. Obligasi tetap memiliki beberapa resiko, seperti kemungkinan peminjam akan bangkrut sebelum melunasi utangnya.

Ahir Kata

Mungkin hanya itu yang dapat kami sampaikan tentang pengertian obligasi dan cara kerjanya. Semoga dengan pembahasan di atas, Anda jadi lebih memahami tentang investasi obligasi yang harus Anda pelajari.