Pengertian Obligasi Korporasi dan Cara Membelinya

Tekno Inews – Obligasi sendiri dapat dibedakan menjadi beberapa jenis, salah satunya adalah obligasi korporasi. Sebagai obligasi pemerintah yang diterbitkan oleh perusahaan swasta, termasuk BUMD dan BUMN, obligasi korporasi tentu bisa menjadi pilihan investasi yang menjanjikan dengan janji pendapatan bunga tanpa terlalu mengkhawatirkan risikonya.

Namun, ada beberapa hal penting yang harus Anda ketahui tentang produk investasi ini sebelum Anda memutuskan untuk membelinya. Nah, agar lebih percaya diri dalam mengambil langkah untuk menambahkan obligasi ke dalam portofolio investasi Anda, baca penjelasan tentang apa itu obligasi korporasi dan cara membelinya.

Apa itu Obligasi Korporasi?

Obligasi korporasi adalah kewajiban utang yang diterbitkan oleh perusahaan yang ingin meningkatkan modal. Ketika Anda membeli obligasi korporasi, Anda sebenarnya meminjamkan uang kepada korporasi yang menerbitkan obligasi tersebut.

Sebagai gantinya, Anda akan menerima pembayaran bunga dengan angsuran yang telah ditentukan hingga jangka waktu obligasi berakhir. Setelah obligasi mencapai jatuh tempo, perusahaan membayar kembali pokoknya.

Dibandingkan dengan opsi investasi lainnya, obligasi korporasi berperingkat tinggi dianggap sebagai pilihan investasi yang cukup konservatif. Mereka dipandang kecil resiko dari pada berinvestasi di pasar saham, tetapi mereka bisa lebih tidak stabil dari pada sekuritas pendapatan tetap lainnya.

Apa Saja Jenis Jenis Obligasi Korporasi?

Obligasi korporasi di bagi menjadi beberapa jenis, hal yang menbedakan mereka antara lain, tergantung pada jatuh tempo, pembayaran bunga dan peringkat kredit.

Jatuh Tempo

Jangka waktu obligasi korporasi dapat berkisar dari satu sampai 30 tahun, tetapi umumnya diklasifikasikan sebagai jangka pendek (1 sampai 3 tahun), jangka menengah (empat sampai 10 tahun), dan jangka panjang (lebih dari 10 tahun).

Obligasi dengan jangka waktu yang lebih panjang biasanya menawarkan pembayaran bunga yang lebih tinggi untuk menarik investor dan mengikatkan uang mereka untuk jangka waktu yang lama.

Namun, penting untuk diingat bahwa obligasi jangka panjang lebih cenderung mengalami perubahan nilai karena fluktuasi suku bunga dan kondisi pasar lainnya, sehingga risiko yang lebih signifikan dapat terjadi.

Pembayaran Bunga

Sebelum menerbitkan obligasi, perusahaan harus mengkonfirmasi bagaimana mereka membayar bunga kepada pemegang obligasi mereka. Tingkat bunga yang ditetapkan disebut sebagai tingkat promo.

Obligasi dengan tingkat bunga tetap akan membayar pemegang obligasi dengan jumlah bunga yang sama setiap tahun hingga jatuh tempo. Pembayaran promo dilakukan pada tanggal yang telah ditentukan sepanjang tahun (pembayaran promo setengah tahunan adalah yang paling umum).

Obligasi dengan suku bunga mengambang dapat melihat tingkat promonya disesuaikan secara berkala sesuai dengan fluktuasi suku bunga pasar. Obligasi ini terikat pada indeks tertentu dan akan mencerminkan pergerakan indeks tersebut. Misalnya, suku bunga mengambang mungkin terkait dengan suku bunga atau indeks obligasi tertentu ditambah 1%.

Obligasi tanpa promo tidak melakukan pembayaran bunga reguler kepada pemegang obligasi. Sebaliknya, obligasi ini dijual dengan diskon besar-besaran, dan pemegang obligasi diuntungkan ketika mereka menerima nilai nominal yang lebih tinggi pada saat jatuh tempo.

Misalnya, Anda membayar Rp. 4.000.000 untuk obligasi tanpa promo lima tahun dengan nilai nominal atau nominal Rp. 5.000.000. Ketika obligasi jatuh tempo, penerbit akan membayar Anda Rp. 5.000.000, jumlah dari harga pembelian awal Anda ditambah jumlah diskon.

Peringkat Kredit

Mirip dengan pemeriksaan kredit saat Anda mengajukan pinjaman, perusahaan yang ingin menerbitkan obligasi kepada investor harus menjalani peninjauan oleh lembaga pemeringkat. Badan pemeringkat ini menilai kekuatan keuangan perusahaan untuk menentukan kelayakan kreditnya.

Kemudian, berdasarkan posisi keuangan masing-masing perusahaan dan kerentanan terhadap kondisi ekonomi yang merugikan, lembaga memperkirakan kemungkinan perusahaan memenuhi kewajiban keuangan mereka tepat waktu dan memberi mereka peringkat surat.

Peringkat obligasi terbagi dalam dua kategori utama: peringkat investasi dan peringkat non investasi. Obligasi tingkat investasi memiliki kualitas yang lebih tinggi, biasanya dipandang sangat mungkin untuk membayar pemegang obligasi mereka tepat waktu.

Obligasi non investasi cenderung tidak memenuhi kewajiban utang mereka dan karena itu membawa risiko yang lebih besar. Obligasi yang menerima peringkat non investment biasanya menawarkan tingkat promo yang lebih tinggi untuk mengkompensasi investor.

Obligasi korporasi dengan posisi keuangan terbaik diberi peringkat “triple A” yang berarti mereka paling mungkin untuk memenuhi kewajiban utang mereka kepada investor dan dengan demikian membawa jumlah risiko terendah.

Cara Kerja Obligasi Korporasi

Membeli obligasi korporasi berbeda dengan berinvestasi di saham perusahaan, karena pemegang obligasi tidak memiliki ekuitas di perusahaan. Obligasi korporasi biasanya diterbitkan dalam bentuk blok dengan nilai nominal.

Pemegang obligasi mengumpulkan pembayaran bunga pada tanggal yang telah ditentukan sesuai dengan persyaratan obligasi. Sebagian besar perdagangan obligasi korporasi terjadi di pasar sekunder, juga dikenal sebagai pasar over the counter (OTC).

Hal ini berarti investor harus menggunakan broker atau dealer untuk memfasilitasi pembelian atau penjualan obligasi. Obligasi sering diperdagangkan dengan premi atau diskon relatif terhadap nilai nominalnya.

Biasanya, harga obligasi berkorelasi negatif dengan fluktuasi suku bunga pasar, yang berarti bahwa ketika suku bunga naik, harga obligasi turun dan ketika suku bunga turun, harga obligasi naik. Perhitungan penting dalam menentukan nilai obligasi adalah imbal hasil hingga jatuh tempo.

Resiko Obligasi Korporasi

Seperti halnya produk investasi lainnya, obligasi korporasi memiliki beberapa tingkat risiko. Obligasi korporasi yang memiliki lebih banyak risiko biasanya akan memiliki tingkat promo yang lebih menarik, sehingga investor yang ingin berinvestasi di pasar obligasi harus mempertimbangkan risiko dan imbalan pembelian obligasi tertentu.

Risiko Default

Selalu ada kemungkinan perusahaan yang telah menerbitkan obligasi tidak mampu membayar bunganya kepada pemegang obligasi. Meskipun hal ini kecil kemungkinannya untuk obligasi korporasi tingkat investasi, kondisi pasar yang buruk dapat berdampak negatif pada perusahaan yang cukup untuk tidak membayar kewajiban utangnya.

Resiko Suku Bunga

Obligasi korporasi juga terkena risiko yang terkait dengan suku bunga. Jika suku bunga naik, mungkin sulit untuk menjual obligasi yang Anda miliki di pasar sekunder. Selain itu, obligasi yang jauh dari tanggal jatuh temponya membawa risiko suku bunga yang lebih besar, karena suku bunga cenderung naik dan turun dalam jangka waktu yang lama.

Resiko Inflasi

Obligasi korporasi dengan jangka waktu yang lebih panjang memiliki risiko inflasi yang lebih besar. Saat inflasi meningkat, Anda berisiko kehilangan daya beli seiring waktu.

Resiko Panggilan

Beberapa obligasi diterbitkan dengan ketentuan panggilan, yang memungkinkan perusahaan yang menerbitkan obligasi untuk membeli kembali obligasi dari investor jika suku bunga dan harga obligasi menjadi tidak menguntungkan bagi korporasi.

Cara Membeli Obligasi Korporasi

Obligasi korporasi yang baru diterbitkan dijual di pasar perdana, di mana Anda dapat membelinya langsung dari penerbit dengan nilai nominal. Obligasi terbitan baru dijual dalam blok seharga Rp. 1.000.000 per obligasi, sehingga dapat membangun portofolio obligasi yang terdiversifikasi dan mengurangi risiko dengan tepat.

Bagi investor yang mungkin tidak memiliki modal untuk membeli beberapa obligasi di pasar perdana, ada cara lain untuk berinvestasi di obligasi korporasi. Jika Anda tertarik, Anda dapat melihatnya di bawah ini:

Dari Broker Online

Anda dapat membeli obligasi korporasi di pasar sekunder (OTC) melalui broker. Obligasi yang tersedia untuk dibeli di pasar sekunder dimiliki oleh investor lain yang ingin menjual. Anda mungkin dapat menemukan obligasi yang dijual dengan harga diskon karena pergerakan suku bunga atau faktor ekonomi lainnya yang mempengaruhi harga obligasi.

Dana yang Diperdagangkan di Bursa

ETF obligasi korporasi memegang obligasi dari beberapa perusahaan berbeda secara bersamaan. Dana dapat fokus pada obligasi dengan jatuh tempo tertentu, peringkat kredit atau eksposur ke sektor pasar tertentu.

ETF memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur ke pasar obligasi korporasi yang sudah terdiversifikasi dalam dana dan jauh lebih murah dari pada biaya untuk membeli obligasi individu sendiri.

Kesimpulan

Obligasi korporasi mungkin menarik bagi investor yang ingin mendiversifikasi aset mereka. Jika Anda berpikir untuk berinvestasi dalam obligasi korporasi dan tidak yakin opsi mana yang terbaik, bicarakan dengan penasihat keuangan Anda untuk membantu memandu keputusan Anda.